[多模型] 李一恩8.26点评：你们都被套在什么里了？
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- 来源: Toutiao_Video
- 捕获时间:
2026-08-26 07:50:33
📊 双旗舰模型深度交叉分析报告 (1:1 零费用算力矩阵)
🐳 DeepSeek-V4-Pro (深度推理与逻辑解构)
基于原文内容，提炼如下：
🎯 核心观点摘要
- 大量散户被套在存储股，尤其以兆易创新为代表。 作者认为，很多人并不是真正理解科技股，而是因为没有创业板、科创板权限，只能买主板上的存储股，结果在存储板块大幅下跌60%—80%后深度套牢。
- 洗脚大妈买兆易创新成为典型现象。 作者用“出门洗个脚，大妈买兆易创新”来说明，当时大量非专业投资者、无创业板/科创板权限的人集中买入该股。
- 阿里巴巴800亿配售并非简单圈钱。 作者认为阿里账上现金充足，却在市场极差时配售800亿，股价暴跌后马云又增持并继续回购，这种组合操作不寻常；他推测可能与AI投入、战略配售或国资/机构参与有关。
- AI是作者长期重仓的核心信仰。 作者认为AI最大的价值不仅是产业空间，更是替代白领、减少与“坏人/蠢人”接触的工具，是“换船”，是40万亿级市场，目前只是开始。
- 9月行情可能更好，但科创板估值太高。 作者对9月行情偏乐观，同时明确认为科创板几百倍市盈率撑不住。
📌 关键脉络与论据
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从“被套在什么里”引入：
作者称很多人骂他，但实际是被套在兆易创新里。这些人往往没有创业板、科创板权限，只能买主板存储股；上涨时没有夸他，下跌后却来找他麻烦。 -
就业结构变化观察：
作者指出洗脚、按摩、火锅店服务员等行业已经很少年轻人，多为大妈。他判断未来白领工作可能被AI替代，普通人就业方向可能转向服务性、体力性工作。 -
阿里巴巴800亿配售的反常信号：
- 阿里账上现金充足，却仍要融资800亿；
- 当前市场环境下融资大概率导致股价暴跌，但阿里仍然推进；
- 股价暴跌后，马云出来增持6亿，并表示未来继续回购；
- 作者对比光模块回购“没有诚意”，认为阿里回购更有诚意；
- 他推测可能不是单纯圈钱，而是AI突破临近、需要大量烧钱，或者定增对象是兄弟朋友、中信、国家大基金等机构或国资。
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AI信仰的底层逻辑：
- 作者称自己长期讨厌身边“坏人/蠢人”，认为这些人干不成好事，只会增加工作量、害人；
- AI可以替代白领，减少请人带来的副作用，让努力的人获得回报，让“坏人”无法再干扰自己；
- 因此AI是“换船”，离开原来那艘充满互相祸害的旧船；
- 作者引用“anropic老板达里奥”的说法，认为AI目标是替代全球白领工作，市场空间是40万亿级。
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行情判断：
- 作者认为9月行情会很好；
- 美股并未起飞，不要“诅咒美股”；
- 科创板估值太高，几百倍市盈率难以支撑。
💡 核心洞察
- 投资权限限制会造成替代性买入。 原文显示，大量散户因为无法参与创业板、科创板，只能买入主板科技股作为替代，这导致兆易创新等股票成为散户AI/存储情绪的主要宣泄口，也放大了套牢和归因偏差。
- 阿里巴巴配售+回购被解读为“表面利空、实质可能偏多”。 作者提出的关键逻辑是：如果只是圈钱，没有必要在市场最差时融资并同步高调增持；这种组合更可能指向AI资本开支或战略配售。但需注意，这属于作者推测，原文未提供核实证据。
- AI叙事混合了强烈个人价值观。 作者对AI的坚持不只是产业判断，更包含“减少与坏人/蠢人接触”“换船”等个人情绪与世界观。这构成其长期持有的心理基础，也解释了其一年多只围绕AI操作的原因。
- 市场结构判断明确。 作者对9月行情偏乐观，对美股未起飞持谨慎态度，对科创板高估值明确看空，体现出较强的结构性偏好。
🇨🇳 智谱 GLM-5.2 (事实脉络与文脉深度分析)
🎯 核心观点摘要
- 散户被套真相：大量散户（甚至包括洗脚店大妈）被套在“兆易创新”（存储板块）中，核心原因在于他们没有创业板和科创板的交易权限，只能被动选择买入此类标的。
- 巨头资本动作的深层逻辑：阿里巴巴在账上拥有巨额现金的情况下，依然在市场低迷期强行定增800亿导致股价暴跌，随后马云又自掏腰包回购6亿。这并非单纯圈钱，极可能是为了迎接AI行业的巨大突破而烧钱备战，且定增对象可能涉及国资（如中信、国家大基金等）。
- AI的终极价值在于“社会重构”：AI被视为一个40万亿规模的市场。其核心意义不仅在于技术替代，更在于能取代全球白领工作，剔除职场中能力低下、互相祸害的“坏人/蠢人”，让真正努力优秀的人不再受其干扰。
- 后市研判与估值警示：看好9月份的行情；但明确警告科创板当前估值过高（动辄300倍、500倍市盈率），在逻辑上根本撑不住。
📌 关键脉络与论据
- 散户被套逻辑链条：
- 现象：许多人在存储板块（如兆易创新）暴跌六七成后被套，转而将怨气发泄在博主身上，却对上涨时的功劳绝口不提。
- 用户画像：作者以“洗脚店大妈”为例，指出现在的服务业（洗脚、按摩、火锅店服务员）已无年轻人，全是大妈。这些大妈同样在买股票。
- 根本原因：大部分散户因为没有开通创业板和科创板权限，资金只能流入门槛较低的“兆易创新”等标的，导致被套。
- 阿里巴巴反常操作的剖析：
- 反常点1：公司账上现金充裕（曾表示足以支撑外卖大战），并非急需资金，却在市场极差时选择配售800亿，任由股价暴跌。
- 反常点2：如果是恶意圈钱，没必要在股价暴跌后，由马云出面真诚回购6亿并承诺继续回购（对比光模块公司毫无诚意的虚假回购）。
- 推论：乐观来看，AI给阿里带来的突破已近在咫尺。这800亿定增可能不是给兄弟朋友的利益输送，而是引入中信（申购50亿）、国家大基金（申购30亿）等国家级资本，为即将到来的人工智能巨大变化做资金储备。
- 坚定投资AI的社会学依据：
- 痛点：作者极度厌恶当前社会中存在的“坏人”，认为“坏人就是蠢人”——他们并非心术不正，而是能力太低，没有能力做好事，在公司里不仅没有正向作用，反而起副作用，增加管理成本。
- AI的解决方案：Anthropic老板提到AI的目标是替代全球白领工作。作者认为AI的巨大价值在于让努力工作的人不再需要雇佣和接触这些“坏人/蠢人”，让他们在粪坑里自生自灭。
- “换船”理论：投资AI被定义为“换船”。旧船（传统社会结构）上充斥着互相祸害、见不得别人好的人，即将沉没；登上一艘全是AI的船，是为了彻底远离这帮人。
- 市场展望与风险提示：
- 积极信号：等待美股开盘反包阴线，以及28号的“沃室”发言；预判9月份行情会很好。
- 风险警示：尽管科创板今日跌幅小于创业板，但其估值过高（几百倍市盈率），根本无法支撑当前市值。
💡 核心洞察
- 交易门槛限制引发的资金虹吸效应：A股市场的板块准入制度（如创业板、科创板权限限制），直接导致了底层散户资金的被动聚集。当缺乏投资渠道时，大量不具备权限的资金会盲目涌入少数可选标的，这是造成特定板块（如兆易创新）拥挤并被套牢的底层结构性原因。
- 逆势融资与回购是产业爆发的先行指标：在风声鹤唳的市场环境下，现金流极其充沛的巨头依然选择顶住股价暴跌的压力进行巨额融资，且管理层真金白银跟进回购。这种反商业常态的操作，往往暗示着行业底层逻辑即将发生质变（如AI带来的颠覆性突破），以及国家级战略资本的暗中布局。
- 技术革命的经济学重构：消除“负效用人力成本”：作者提出AI是40万亿市场，并非单纯计算技术本身的产值，而是基于“人力效率重构”的推演。企业中大量存在“副作用型员工”（即干不好事且容易把好事办坏的“蠢人”），他们在传统模式下消耗了巨大的管理成本与摩擦成本。AI的真正商业价值在于从根源上抹除这部分“负效用人力成本”，让生产力高度集中于优秀个体，实现社会财富与工作环境的双重净化。
🎙️ 语音转写原文
你们真正在科技里面套的最多的，你知道我遇到在科技里面造套的最多的案例是谁吗？就是我跟你这么说，我出去出门洗个脚，那大妈买什么东西？我跟你说，出门洗个脚，大妈买造益创新。承不承认嘛，对不对？大部分骂我的人，其实他是在兆义创新里面被套的，他都不知道啥是科技。承不承认这件事情，对吧？就是我遇到很多人都是说哈都是说哈存储一下子跌百分之六七十七八十的。对吧那你说这个事情哦，那你存储涨的时候，你确实是没夸过我呀。存储下跌了，你天天来找我麻烦，你说是我害的你啊。是不是啊为什么找大妈洗脚，现在洗脚哪有年轻人啊，你知道现在年轻人不愿意干这个工作，现在那个叫什么？我说句实在话，就什么洗脚啊，什么按摩啊，全是大妈了，哪有什么年轻人呀？😡兄弟，现在未来的情况是什么？未来的情况就是大家其实说白了估计都要做男领了，就我们大部分普通人估计未来的工作就业方向都是男领。然后那个叫什么，然后白领的工作AI全部替代掉，估计就是这么个版本。后面我们这些人三四十岁五六十岁再去找工作，不是当修脚师傅，就是当大妈。O不会不会当大妈，大妈不是一份工作啊，就不会当休脚师傅，就是当什么呃什么阿姨啊，什么各种各样的这些工作了，对吧？没有那个叫什么没有什么那种什么好工作给你找了见鬼了。😊对呀。火锅店服务员以前还有年轻人，现在也全是大妈阿姨在干呢，没有了。我去不正规的地方都是大妈，我去的都是正规的地方，真的都是大妈，我骗你我是狗。洗脚大妈买得起罩衣吗？洗澡大妈真买得起，你自己去洗澡，你去看一下，我造谣我造谣我我造谣我那个叫什么，我出门，我出门那个叫什么好吧，可以吧？真的是这样，你出门洗个脚，看看你说大妈买什么股票，大妈跟你说，我买那个存储啊啊，前两个月的时候都是这样，我骗你是狗哎。大妈有精子大妈吗？没有精子。因为你对于那些大妈来说，为什么他们最后买这个东西？因为大部分的大妈没有创业板，没有科创板。你知道吧？就直播间里面有没有大妈吗？我问你们直播间里面有没有大妈？我问一下你们，你们直播间有大妈的，是不是大量的套在造诣里面嘛？因为你没有因为你没有创业板，没有科创板，你只能买这个呀。师傅我教你们人来干嘛？你们之所以买这个是不是99%的原因是没有创业板，没有科创板吗？对吧我骗你干什么呀？大哥。对不对？就都这么个情况，为什么买进去就是没有创业板，没有科专板，那只能在这里面唉。好吧，我没有说错，你们一个字吧。😡嗯。是不是啊哦，刚刚不承认现在一堆人套出来承认的啊，刚刚不承认说说没有没有正上，没有正上，怎么大功套了多少人，什么不信，对吧？然后现在说承认了承认了，承认了，确实是大妈，确实是因为没有创业板，高造板。😡对吧呃，别慌别慌，看今天晚上美股美股开盘，美股开盘，我把昨天的阴线给反包了。😊然后就等那个叫什么，就等那个就等那个就等那个接下来。接下来沃室发言等啊，沃室是28号发言吧，28号发言。但是我跟你说，市场还是有。很积极的信号的。😊就比如说我问一下大家，我问一下大家，你们怎么看这件事。你们觉得阿里巴巴到底为什么要配送800亿？😡我问一下大家，你们从底层逻辑去想一下，你们想一下，你们就会对AI有信心的。你们觉得阿里巴巴为什么要配售800亿？阿里巴巴不知道它配售800亿，现在市场这么差，他如果配售800亿的话，它的股价肯定是暴跌的。😊马云这么聪明的人想不到吗？他这个位置配售800亿，股价肯定是暴跌的，而且他真的需要这800亿吗？阿里巴巴真的需要这800亿吗？阿里巴巴公司账上几千亿现金哦。去年我不知道你们记不记得去年大家都在说阿里巴巴为什么要打外卖大战的时候，当时阿里巴巴说自己账上的钱很多，完全支撑得起打赢外卖大战。然后好，他为什么现在又要融800亿，而且他为什么融800亿，融完股价暴跌，他还要去融，你不觉得他的操作很奇怪吗？而且他融完800亿了之后，如果你真的是圈钱的那你圈钱就圈钱，为什么你马云又要出来定制，又要出来增持？我问一下大家，你们有没有想过这件事情？首先你要圈钱，大家是就是说你要圈钱，这个没有什么，你圈钱就圈是不是你圈钱股价暴跌，那你别回购我呀，或者你象征性的，你就回购个1000万就行了呀。为什么你股价又暴跌，马云又突然间自己出来回购6个亿，未来还会继续回购，他到底想干嘛？市场这么差，他为什么要融这笔钱？我问一下大家，你们想一下他为什么要融这笔钱？你自己稍微想一下。😡他为什么要融？在现在这个位置，我就问你们啊。现在这个位置，你很多的公司只要融资一定是暴跌的，你想都不用想，一定是暴跌的。因为现在整个市场风声鹤唳，但为什么像阿里巴巴这种公司还要融资？对吧，而且它的回购我就比如说举个例子啊，我就给你们举个例子，你就比如说像光模跨的回购，光模块的回购就很没有诚意，对吧？说自己拿个什么50亿出来回购，其实没有回购多少，是不是？光模跨的回购是没是很没有诚意的。但是我问你一句，为什么光模跨的回购这么没有诚意，为什么阿里巴巴的回购这么有诚意。就上来一句话不说，什么承诺都没有先买，买完了之后，未来还会继续买。你想一想。你想一下你悲观的想法，当然是你觉得说他是圈钱，他是怎么样。乐观的想法是什么？乐观的想法。😡人工智能带来的那个。给阿里巴巴这个公司带来的突破是不是很接近呢？是不是整个人工智能行业即将迎来巨大的？变化了，所有人都知道，所有人都很有信心，说以阿里巴巴在不断的烧钱。他在烧钱的同时，他发个800亿的定增，把自己的兄弟朋友接上去。😡让大家可以便宜的买，甚至可能这800亿的定增都不是他的兄弟朋友，甚至这800亿的定增可能是国资。想过吗？你有时候你想想说，你觉得说他这800亿定增可能是圈你的钱，他有没有可能这800亿的定增。最后你一发现中信。😡申购50亿啊，国家大基金申购30亿，什么申购几十亿，什么申购几十亿，你想过吗？嗯。😊3个月前跟你说，这个世界上最牛逼的就是AI。你不信3个月后跟你说，这个世界上最牛逼是AI，你还是不信。😡你就中间那一个月信了，信完一个月了之后，你又不信了？我就问大家一句。😊你到底相不相信AI就直播间里面的兄弟，有没有人可以跟我说一下，你们到底相不相信AI。😡有没有人可以跟我说？你们到底相不相信呀？😡我一直在跟大家说，AI最大的作用是什么？我问一下身边的人啊，我们为什么这么相信AI？我跟大家说句实在话。我讨厌极了身边的人。我不知道你们有多少人跟我是同样的处境。😡现在的人啊就说我们说句实在话，现在我们身边的人就每个人身边的人。在过去的几年时间，我讨厌极恶身边的所有的人。我觉得现在社会坏人太多了。动不动就是想搞，你动不动就想坑你看你稍微做的好一点，动不动就是想害你一把，就是什么觉得说你这个坏那个坏怎么样的，我不知道你们身边有多少这样子的人。😡为什么AI出来这个东西我这么的相信。因为我觉得。AI可以让这帮人彻底失去工作。AI可以让这帮人从这个社会上面消失。AI可以让这帮人连要饭都要不到。所以我所有的钱我所有的我所有的精力，我就只有一件事情宣扬AI投资AI。因为我希望AI最后发展到可以让这帮坏人连吃饭都吃不上。😡就这么简单。好。我不是今天跟你们说这个话，我一年前就跟你们说这个话。一年前两年前，为什么我们那么相信AI那么相信你觉得这个里面你是不是多多少少感觉我有一点偏执，有一点神经病，就一年多就盯着一个板块做，就盯着1个AI做，为什么？这几年以来，我一直不是不是什么黑化了，我从来就是这个价值观。所以我一直都你没有发现我一直都很讨厌大家吗？我不是今天才讨厌的，我一年前就很讨厌大家。就是因为我觉得现在的人实在太坏了。AI在就可以永远不跟这帮人接触。坏人不代表蠢人。不是的，你们很多人没有搞懂，你们认为坏人和蠢人是两种人种。我跟你们说。坏人他就是蠢人。他就是蠢人，因为我不知道你们能不能理解一件事情啊，你们身边有没有父母啊或者一些亲戚朋友，其实人不错，但是就是很蠢。你会发现这些很蠢的人，他其实干不了好事。我不知道你们能不能理解啊，就是说身边有没有被自己身边亲戚朋友、父母害过的，就是他其实说白了他是个好人，他也为你好，但是他太蠢了，他干不出一件好事。坏人就是蠢人，或者是说。蠢人都坏人都没有蠢人那么坏。😡我不知道大家能不能理解这么一件事。😊好吧，他不存在什么心术不正，他不存在怎么样，就是因为他太蠢了，所以他没有能力做好事。做好事是很难的，我不知道大家能不能理解，就直播间里面有没有人想过，就有很多人都想过做好事，但是最后没有做成，因为做好事太难了，他其实很多人没有干没有能力做好事。能理解吗？好，然后当你能理解这件事情的之候，你就理解了AI的意义了。我没有回来那个话题，又回到那个话题。为什么AI一定能推广？就是anropic那个老板那个达里奥出来跟大家说的那个叫什么，出来跟大家说他的目标是什么？他的目标是AI可以替代全球版领的工作。而为什么AI能够替代全球版领的工作。为什么我们认为。AI是1个40万亿的市场，而不是1个1万亿美金，2万亿美金。就它编程的话就1万亿美金的市场。它按家到底来说应该是1个40万40万亿的市场。它的点在哪里？它40万亿的市场的点就在于说现实当中，我们每一个创业的人，每一个人做了大量的工作的时候。你会因为你的手下，你会因为你身边的人的能力跟不上你，他跟不上你了之后，他把一件好事干成坏事。公司里面有很多人，他并不是有正向作用的。公司里面有很多人，你请过来，它是副作用的。😡它是副作用的。好吧，所以这就是AI真正的意义。因为它可以让你不请人。理解吗？就是我不知道直播间里面有多少人啊，直播间里面有多少人，我不知道你们有没有遇到过这种情况，你请一个人回来，工作量变得更多。直播间里面有没有有没有人可以回答我这句话，就是有没有人自己做一个小生意，你请了一个人，你发现你请了一个人了之后，你的工作量变得更多了。有没有的这就是AI的巨大价值。因为你不用再给那帮坏人，给那帮傻叉工作了。就这么简单。是不是这句话不是今天跟你们说，这句话一年前我就跟你们说了，一年半前我就跟你们说，这是为什么一年多以来，我们一直都坚持AI的原因。而今天现在包括此时此刻这个这么难的时刻，我要让大家想想，是不是你这一年多AI的进步，让你越来越少的接触这些人了。直播间的各位，我问一下你们，是不是这一年AI的进步，让你越来越少的接触这些人呢？在随着这里面的进步，一年、两年、三年、四年、5年之后，你完全接触不到这些人了。这就是AI的价值。这就是AI的意义，你就可以完全不接触这些人。😡好吧。😊都不要用人全AI，然后人都没工作，没收入。不是的。愿意工作，能工作的人有收入。而没有能力工作，或者是说有一些存心想着害人的人，我们可以接触不到他。大家可以好好做自己的事情，而不要被别人打扰。这个世界上永远缺努力工作的人，永远缺优秀的人。但是大部分的人他因为没有办法努力工作，没有办法优秀。所以他想的问题是害人。理解吗？就是我让大家能理解这件事情叫做这里是AI巨大的价值。它可以让这个社会上面最愿意工作最努力的人，他可以获得相应的财富，并且可以不用被那帮坏人害。可以这辈子都不接触那帮坏人。可以让坏人在一个粪坑里面自生自灭。我相信很多人已经被这种人不断不断的害，已经受不了了啊，AI给你提供了一个解决方案。😡AI给你提供了一个解决方案，你可以永远不接触它。所以这是1个40万亿的市场，而这个市场只是刚刚开始。好哇。Yeah.加油，兄弟们，加油。Okay.不是啊，我是在跟你们说，真的我是真的是这个原因，我就坚定投资AI一年多。我坚定做光模块，我最大的原因就在这。因为我在我在几年前我就已经恨透了这些人了。好吧，要不然一年十几倍，我绝对拿不住呀。我的目标就是我一年前你们就听我跟你说过这句话呀。所以我跟你们说AI是什么？AI叫做换传。就这么简单，AI叫做换船。因为这帮人这帮人他总是祸害这艘船已经要沉了。就这么简单一件事情，所以我叫做给你们当船长，原因就在这，内艘船已经快要沉掉了。因为那帮人总是我说句实在话，你说大量的这种人互相的祸害，我只要看你稍微做的好一点。我就每天黑你我就每天害你，我没有办法接受任何一个人过得比你比我自己好，但他自己过得又不好，所以他就天天去搞别人。你在原本老的那艘船里面就是跟这种人待在一起。而你在AI这艘船船里面，只是为了让你远离这帮搞别人的人。😡就这么简单。好吧，所以叫做换传，叫做离开这道的，对不对？而现在而现在。打女拳的都是这样的人，那那帮那个叫什么打女权的，觉得男拳都是这帮人没所谓，最后结果会筛选出来的。对吧最后就看个结果，最后到是到底这帮OEAI的人到底是赚钱还是赔钱啊，看个结果。就完事了，对不对？只不定我们觉得别人是坏人，我们觉得别人是傻叉，在别人眼里我们是傻叉，是不是没所谓，你觉得我是傻叉，你觉得我觉得你是傻叉都没有所谓，这都是大家的个人的主观的偏见。看结果，看谁最后过得好。就行了，看谁最后对。就行了，就这么简单。对不对？坏人有能力搞你说明你能力比他差吗？不是的。😡不是的。坏人他搞每一个人。他搞每一个搞得大家都没有办法那个。活下去。不是能力差的问题，而是这帮人他打心底的。哎，算了，不说了。😔好，不说了。嗯。9月份的行情嘛，我认为9月份的行情会很好。嗯。我认为9月份的行情会更好，美股起飞了吧，美股没有起飞。大哥，美股没有起飞，不要诅咒美股啊，美股没有起飞。😊哎呀。我就起到一个陪伴的作用，靠命的。对的，互相支持嗯，互相支持你支持我，我支持你，大家一块到那个美好的未来。😊嗯。科创板嘛科创板跟创业板的区别是我说句实在话啊，今天是创业板跌一个点，科创板没有跌啊，但是我还是得说那句话。😊科创板估值太高了。科创板估值太高了。撑不住的，你几百倍怎么跟怎么怎么撑得住啊？大哥，你你动不动什么300倍、500倍市盈率撑得住个鬼啊，你什么逻辑都都估不出这个值来呀，大哥哎。😡Mmm.不是说人没有好坏之分，只是立场不同啊。就是他其实也没有好坏之分，也没有立场之分。😡